직장인 여러분, 기업의 상황을 생생하게 소개합니다.소개드릴 기업은 주식 섹터 중 [헬스케어]에 속해 헬스케어 제약 관련으로 성장이 뚜렷한 회사입니다.아래 목차별로 닛토 제약을 알아 보도록 합시다.⑴ 편집 : 닛토제약 주가 및 기업소개 편집 : 닛토제약 매출구조, 재무정보, 투자지표
일동제약의 주가
9월 13일 기준 【주가 : 33,300원】전일 대비 【+2.30%】주요 예상 상승 & 하락 원인으로 ①’먹는 코로나 치료제, 조코바’ 연내 상용화 ②’지큐랩 시리즈’ 신제품 2종 출시
인기글
일동제약 기업소개
【닛토제약 기업 소개】의약품, 의약품 원료, 건강 보조 식품 및 특수 영야 식품의 제조 및 판매 사업 등을 영위하고 있습니다. 회사의 주요 생산 품목인 의약품에는 활성비타민인 아로나민류, 항생제인 플루마린 등이 있습니다. [의약품제조, 제품] 활성비타민, 항생제, 위궤양치료제, 동맥경화용제 [의약품제조, 상품] 소화불량치료제, 폐섬유증치료제, 소화성궤양치료제
일동제약 매출구조
일동제약 매출구조
니토제약의 재무정보
【 닛토제약 재무 정보】①손익계산서② 재무 상태표③ 현금 흐름표① 손익 계산서[매출액:5천6백억][영업이익: -555억] [당기순이익: -1000억] 1. 내수+수출비율 매출액[내수&수출 비율 1:9]입니다.당사의 매출액 비중의 98%가 내수에서 수입을 얻고 있습니다. 매출액의 대부분이 의약품 및 건강보조식품으로 글로벌 환경에서의 매출액을 차지할 수 없습니다. 국내 중심의 매출에는 한계가 있습니다.2. 매출액 대비 매출 이익률[매출 이익률 30%이상]을 좋아합니다.당사 기준으로 39.18%입니다.5년 평균 매출 이익률을 보더라도 40~50%로 높게 측정되었습니다.그러나 매출 이익률만 보고저희 회사를 판단해서는 안 되죠.다음에 소개된 영업 이익률을 보면서 더 확인할 부분이 많습니다.3. 판매 관리비 대비 매출 이익률[판매 관리비/매출 이익이 40%이하]을 좋아합니다.당사 기준으로 125%입니다.당사의 이익은 21년 기준으로 약 2100억입니다.그러나 판관비가 2천 7백 억을 얻고 있습니다.1)연구 개발비 2)급여의 순으로 사용되고, 판관비의 20%를 연구 개발비에 쓰고 있습니다.연구 개발 투자는 장기적 관점에서 좋은 신호지만 매출 이익을 넘어선 금액의 사용은 순이익의 손해를 미치기 때문에 좋아하는 그림은 아닙니다.4. 당기 순이익 대비 매출액 비율[당기 순이익 매출액 20%이상]을 좋아합니다.당사 기준은-18%입니다.당기 순이익이 마이너스를 기록하고 있습니다.20%이상을 장기적으로 유지하는 기업은 경쟁사보다 경쟁 우위에 있다고 생각할 수 있어 좋은 지표의 하나라고 생각합니다.그러나, 당사는 순이익이 없어 경쟁 우위의 측면에서 볼 수 없습니다.5년 이내에 당기 순이익이 가장 좋았던 2017년 기준으로 계산하더라도 4%정도 수준밖에 없습니다.② 재무 상태 표[자산:7천억][부채:5천 4백 억][자본:1천 6백 억]1. 유동성 비율[유동 자산/유동 부채 150%이상]을 좋아합니다.당사 기준으로 82%입니다.유동 부채보다 유동 자산의 흐름이 잘 안 보입니다.유동성 자산이 약 3천 억으로, 유동 부채가 3천 6백 억 수준입니다.재고 자산+매출 채권+현금성 자산이 총 2천 5억 수준입니다.그러나 유동 부채 수준이 높아 재무 안정성은 조금 불안하게 보이는 것은 사실입니다.2. 부채 비율[부채/자기 자본 100%이하]을 좋아합니다.당시의 기준은 341%입니다.부채 비율이 300%이상을 차지하고 있습니다.자본에 대해서 갖고 있는 부채가 너무 큽니다.부채는 유동성 부채+비 유동성 부채로 나타나고 현재 유동 부채의 3천 6백 억으로 부채의 60%이상을 차지하고 있습니다.그러나, 당기 순이익이 마이너스여서 이익 잉여금이 발생하지 않은 상태에서 자본금을 잃고 빚을 갚는 수준입니다.③ 현금 흐름 표[영업 활동 현금 흐름:-133억][투자 활동 현금 흐름:-433억][재무 활동 현금 흐름:1,40억]영업 활동 현금 흐름이 마이너스를 나타내는 것을 확인하는 동시에 더 이상 기업을 좋아하지 않아요.당기 순이익이 당사가 운용하는 매출은 Cover에 안 된다는 것은 위기 상황으로 버틸 힘이 있는지 의문을 갖게 됩니다.유형 자산을 증가시키면 투자에는 열을 올리고 있지만 결국 재무 활동에서 그냥+장기 차입금으로 생긴 현금으로 투자하는 것으로 부채 비율은 지속적으로 증가했고 자본금은 지속적으로 하락할 것입니다.순이익을 증가시키면서 유지하는 방법을 찾아내려고 노력해야 한다고 생각합니다.[총평] 당사는 타사가 보유하는 경쟁력이 있는 기술. 물질·제품·특허 등의 권리를 자사에 반입하여 개발하고 있는 것으로 라이센스·인을 하고 있는 s-217622(경구용 코로나 치료제)가 있습니다. 일본의 시오노키(塩野木)와 공동 개발 중입니다.급등의 원인으로는 지금 경구용 코로나 치료제가 출시할 수 있다는 소식 때문입니다.나는 이 소식을 바탕으로 2가지 일에 대해서 당사의 생각을 이야기하고 싶습니다.연구 개발비에 대한 생각 부채 및 유동 비율 조절을 위한 매출 구조 개선 판관비로 연구 개발비 비중이 20%수준입니다.제조업에서 연구 개발을 통한 성장 동력을 만드는 것은 당연한 것입니다.그러나, 당사 기준 당기 순이익이 이 정도의 연구 개발비를 처리하기에는 미흡합니다.그것으로 부채를 계속 늘리면 투자를 계속하고 있습니다.새로운 매출 구조의 통로를 지나가지 않는 한 이익에 개선을 확인하려면 시간이 필요하다고 생각됩니다.니토제약의 투자지표니토제약의 투자지표② 생장성 신약 개발 성공여부 [매출액 증가율: -0.3%] [영업이익 증가율: -937.28%] [순이익 증가율 : -675.4%] 2020년 매출액.영업이익. 순이익이 모두 플러스 성장률을 기록했습니다. 하지만 21년 모두 마이너스가 되었습니다. 신약과 관련해 공동으로 추진하는 개발이 많다 보니 사용되는 금액이 많아 순이익 증가를 이끌어내지 못했습니다.③ 안정성 재무 안정성 개선 필요[부채 비율:341%][유동성 비율:82%][이자 보상 배율:-5.26]1. 이자 보상 배율[영업 이익/이자 비용 1이상]을 좋아합니다.당사 기준-5.26입니다.이자 보상 배율이 3년 이내의 불안한 모습을 지속적으로 나타내고 있습니다.영업 이익은 마이너스를 기록한 상황에서 재무 활동 비용에서 본 것처럼 장기+단기 부채를 쓰고 돈을 썼으며 이는 이자 비용 증가를 보이고 있습니다.20년에 21년의2배 가까운 이자 비용 상승이 있었습니다.결국, 당기 순이익이 줄어들고 부채를 갚아 투자 비용에 안 쓰면 악순환이 계속 될 것입니다.④ 가치 분석 베류ー에ー션하는 신약 개발[EPS:-4,189원][BPS:6,429원][PER:N/A]1. 베류ー에ー션 측정[PER의 기준은 Peer회사 비교]입니다.당사 기준으로 2022년 현재의 계산으로 PER는 NA입니다.동종 업계의[보령:22][동국 제약:19]에 비해서 비교할 수 없고 또 코스피 10배, 헬스 케어 섹터 32.54배보다 측정되지 않습니다.제약 회사는 새로운 신약 개발에 성공의 엄청난 매출과 이익에 성공에 귀결하기 때문에 높은 변화를 측정됩니다.그래서 주가의 급등락이 비트 코인급이라고 생각합니다.당사는 경구제 코로나 치료제의 시판 허가를 토대로 양산 성공이 매출에 기여한다는 기대감으로 급등했습니다.하지만 이미 많은 빅 제약 회사(화이자, 멜크 등)의 경구제 코로나 치료제를 개발하고 있습니다.과연 당사가 그만큼의 가하 보를 차지하는 매출 이익 성장을 이끌어 낼 수 있을까요?PER가 측정되지 않는 정도면 신약 개발 때문에 수혈할 현금 흐름이 너무 좋지 않다는 뜻이고, 결국 유상 증자와 부채를 늘리면서 투자할 수밖에 없습니다.[총]코로나 경구제는 이미 글로벌 리더들의 MSD, 화이자, 제임스 로슈 등이 있습니다.그 중 빨리 치고 나오는 업체는 MSD의 “몰느피라빌”이 FDA긴급 사용 승인되었습니다.경구용 신형 코로나 바이러스 감염증 치료제 시장은 120억달러로 MSD및 화이자 로슈가 이미 차지한다고 생각 속에, 당사가 과연 시장을 후발 주자로서 힘을 발휘할 수 있을지 궁금하네요.나는 투자 지표의 4개를 통해서 확인하고 싶은 부분은 2개입니다.공동 투자를 통한 경구제 코로나 19치료제 양산화 시점의 매출 및 영업 이익률 개선 시점, 일본의 시오 노기사와 공동 개발 중인 국내 상용화 가능성이 많아졌습니다.아마 9월 내지 늦어도 11월에 결과가 나올 예정인데 아직 제3장관에 대한 결과가 나오지 않아 생산 여부를 판단하려면 빠릅니다.당사는 경구 신종 코로나 바이러스 치료제만 기다리는 게 아니라 다른 연구 개발도 많은 중이기 때문에 지속적인 투자 및 성공을 위해서 노력해야 할까요.하지만 투자 비용이 계속 자본금 및 부채에서 조달되면 주주의 입장에서는 환영 받지 않을 상황입니다.닛토제약 경구용 코로나19 치료제 「조코바」일동 제약은 일본의 시오 노기 제약과 개발 중의 경구용 신형 코로나 바이러스 치료제”죠코바”(S-217622)의 연내 국내 상용화 가능성이 많아졌습니다.결과 분석에 걸리는 시간을 단축할 수 있도록 글로벌 임상 계획을 변경했기 때문이다.11월경 글로벌 최종 임상 결과가 나올 것이라고 언급했습니다.다만 긴급 사용 승인 절차를 밟아 상용화 시점이 더 앞당길 수 있을지는 일본에서 긴급 사용 승인의 결과를 결정할 것입니다.임상 3상이 마무리된 만큼 일부에서는 이미 긴급 사용 승인 절차가 진행 중인 일본 등과 달리 국내에선 정식 품목 허가 절차를 밟는 것 아니냐는 얘기도 나오고 있습니다.그러나 긴급 사용 승인 절차를 따를 경우 임상 종료 후의 단계도 단축될 가능성이 있어 국내 신종 코로나 바이러스 감염증 감염자 추이 등을 검토하고, 최종 결론이 나올 전망입니다.일본에서는 기존의 경구용 치료제가 중증화 이행 확률이 높은 환자를 타깃으로 삼는 것에 죠코바은 경증 환자를 겨냥한 만큼 사용 대상이 달리 죠코바에 대한 긴급 사용 승인이 필요하다는 목소리가 나오고 있습니다.국내에서는 긴급 사용 승인을 받기 위한 절차가 어렵고 일본에서 긴급 사용 승인이 국내 긴급 사용 승인 여부를 가리는 관건이 될 것입니다국내에서는 긴급 사용 승인은 일반적인 의약품 허가 심사와 달리 약을 개발 중인 제약 업체가 신청하는 것이 불가능합니다.대신 질병 관리청이 승인을 요청하거나 식품 의약 품 안 전처의 장이 긴급 사용 승인의 필요성을 인정할 경우 식품 의약 품 안 전처가 긴급 사용 승인 여부를 심사하고 결정합니다.국내에서 시판되고 있는 신종 코로나 바이러스 감염증 치료제는 “파이:팍스 로비도 “외에는 모두 주사제의 형태입니다.박스 로비도의 경우 하루 2회 5회 복용 하지만 죠코바은 하루 1회 5회만 복용하면 된다고 알려졌으며, 그 승인된 팍스 로비보다 죠고바의 복용법이 편리합니다.그러나 사람의 심리상 과연 거대한 빅 제약 회사들의 신뢰성을 뚫고 시장을 선정할 수 있을지는 의문 부호를 들 수밖에 없습니다.[주식 섹터: 헬스케어, Healthcare] 일동제약은 헬스케어와 관련된 회사이므로 주식섹터 중 관련 산업에 대한 공부를 희망하시는 경우 아래의 내용을 참고하시기 바랍니다.[주식 섹터] 헬스케어의 개념과 종류(Feat, 헬스케어 주식, 헬스케어 ETF, 헬스케어 시장 규모 및 성장성, 디지털 헬스 아메리카 기업 테라닥) 여러분, 드디어 주식 섹터에 대해 공부할 시간이 왔습니다. 주식은 산업별로 11섹터→24···blog.naver.com[주식 섹터] 헬스케어의 개념과 종류(Feat, 헬스케어 주식, 헬스케어 ETF, 헬스케어 시장 규모 및 성장성, 디지털 헬스 아메리카 기업 테라닥) 여러분, 드디어 주식 섹터에 대해 공부할 시간이 왔습니다. 주식은 산업별로 11섹터→24···blog.naver.com